katerina@baeva.finance
+7 (929) 668-58-98
soxic6
 

Записаться на консультацию

Желаемый формат

подписаться на рассылку
'Условия и положения'
Фильтр по темам

Биткоин: путь из сказки в реальность

Биткоин: путь из сказки в реальность

Биткоин: путь из сказки в реальность

 

Китай официально запретил биткоин

Начало сентября оказалось весьма турбулентным для самой популярной криптовалюты. За первые две недели осени курс биткоина, достигнув своего исторического максимума,  упал на 36%, после чего снова вернулся к росту . Такая невероятная волатильность лишний раз подчеркивает, что биткоин никаким образом нельзя считать защитным активом, тем более альтернативой физическому золоту − защитному активу, ценность которого обеспечивается тысячелетней международной традицией. Напротив, биткоин на данном этапе развития остается резко спекулятивным финансовым инструментом. Пожалуй, на данный момент это самый рискованный актив в мире, не считая деривативов, которые могут быть бесконечно рисковыми.

В сентябре двойной удар по самой популярной криптовалюте нанесли Китайские власти и руководство JP  Morgan Chase, крупнейшего инвестиционного финансового холдинга США.

Первые официально вышли на тропу войны.   С 15 сентября всем китайским биржам, занимающимся операциями с криптовалютами, запрещается регистрировать новых пользователей. Об этом сообщило государственное информационное агентство Caixin, официальных разъяснений от китайского правительства пока не поступало. Это уже второй шаг по зачистке рынка. Первый был сделан 4 сентября, когда Центробанк КНР запретил проведение ICO (то есть первичного размещения новых криптовалют).

Пессимизма касательно будущего биткоина добавляют еще 2 факта:

• На территории Китая находится, по разным оценкам, не менее 60% мощностей по майнингу биткоина, что с хорошим запасом достаточно для осуществления “рейдерского захвата” системы. Подробнее этот вопрос разбирался в прошлой статье: биткоин лозунги и реальность.

• Китайский интернет представляет из себя по сути независимую сеть, отделенную от остального мира межсетевым экраном (файерволом), известным под названием Золотой щит. Наличие такой инфраструктуры дает Китайскому правительству первоклассный технический инструментарий для осуществления агрессивных действий. Так, например, имеется техническая возможность одномоментно отсечь весь Китайский сегмент майнинга от остальной сети.

Если агрессия Китая была вполне предсказуемой и очевидной, то второй удар был гораздо более неожиданным.  Плохие новости для биткоина пришли из США:  13 сентября глава одного из крупнейших банков в мире JP Morgan Chase Джеймс Даймон прямо назвал биткоин мошенничеством. Он также пообещал уволить любого из своих сотрудников, уличенного в проведении операций с цифровыми деньгами.

К чему приведет эта турбулентность, пока не ясно. Как говорится, запасаемся попкорном и смотрим. 

Однако стоит еще обратить внимание на несколько интересных проблем биткоина.

Во-первых, о классической спекулятивной атаке. В связи с биткоином о ней вспоминают редко. Очень много материалов посвящено вопросом технической реализации алгоритмов и их устойчивости против вероятного кибер-злоумышленника. Но очень мало говорится про гораздо более классические пути: 

• физический захват майнинговых ферм (то, что мы вероятно скоро увидим в Китае),

• массовое хищение ключей из баз биржи (см., например, знаменитое банкротство биржи Mt. Gox в 2014), 

• старую добрую спекулятивную атаку.

Как было здорово сказано в одной книге по компьютерной безопасности: “Думать исключительно о стойкости криптографических алгоритмов и не заниматься при этом другими аспектами безопасности − это все равно, что вкопать посреди дороги столб, рассчитывая, что злоумышленник об него ударится, и при этом рассуждать какой высоты его сделать – 5 километров или 10”.

16 сентября 1992 года случилась так называемая Черная среда. Этот день стал началом резкого ослабления британского фунта, в ходе которого он примерно за 3 месяца потерял к доллару порядка 25% стоимости. Сущая мелочь по меркам криптовалют, но в “фиатном мире” это считается не совсем нормальным.  Ряд специалистов считают, что такое падение было спровоцировано спекулятивными операциями легендарного Джорджа Сороса.

График падения фунта во время Черной среды 1992 года

По распространенной версии структуры Сороса в течение нескольких лет малыми партиями скупали фунты для того, чтобы в заданный день выставить их все на продажу.  Сорос с одной стороны четко выбрал момент для вброса, а с другой своим движением смог мобилизовать других спекулянтов и заставить их также сбрасывать фунты и тем самым еще более усиливать падение.

Соответственно вопрос. Возможно ли сделать что-то аналогичное с криптовалютой? Более чем! Несмотря на выдающиеся успехи, в последний год объем рынка криптовалют остается очень маленьким по сравнению с рынком других инструментов. По разным оценкам суммарный объем рынка криптовалют составляет порядка 160 млрд.  долларов, большая часть из которых − это биткоин. Для сравнения объем инвестиционного золота в мире оценивается в 2.5 триллиона долларов, то есть примерно в 15 раз больше, что делает спекулятивную атаку на рынок золота гораздо более затратным и рисковым предприятием. Объем же мирового денежного рынка составляет порядка 50 трилионов долларов, то есть более чем в 300 раз больше суммарного объема всех криптовалют. 

В дополнение к вышесказанному: Сергио Лернер (Sergio Demian Lerner) на основе анализа первых блоков транзакций утверждает, что c 3 января 2009 года по 25 января 2010 года майнингом биткоинов занимался только один человек. Он добыл около 1 миллиона биткойнов, большинство из которых никогда не тратились. 

Также существует неподтвержденная информация, что…

• Только 36% объема добытых монет были замечены в каких-либо транзакциях. Остальные 64% после своего появления так пока и не были ни разу использованы.

• Всего 927 человек владеют 50% всех биткоинов.

Все это создает идеальные условия для крупномасштабных спекуляций. Последние соображения, если являются правдой, заставляют очень серьезно задуматься о финансовой пирамиде, поскольку можно четко выделить круг интересантов – первых майнеров. В этом смысле показательна позиция Совета Федерации Швейцарии, который в отчёте 2014 года сообщил, что систему биткоин нельзя считать пирамидой по причине того, что признаком преступления является обещание участникам получения прибыли. Система биткоин  никаких обещаний обогащения не дает, поэтому, даже если и является пирамидой по своей натуре, под уголовное преследование не подпадает.

  1. Комментарии (8)

  2. Добавить свои
This comment was minimized by the moderator on the site

Основные виды криптовалюты существуют на рынке уже несколько лет. Все это время много говорится о том, что криптовалюта - это не слишком надежное направление для инвестирования. При этом курс основных монет постоянно растет, бывают правда...

Основные виды криптовалюты существуют на рынке уже несколько лет. Все это время много говорится о том, что криптовалюта - это не слишком надежное направление для инвестирования. При этом курс основных монет постоянно растет, бывают правда небольшие спады, но они долго не продолжаются. При всей очевидной ненадежности этого инструмента он уже принес многим инвесторам значительную прибыль.

Подробнее
Иван
This comment was minimized by the moderator on the site

Ну утверждение о том, что спады небольшие и долго не продолжаются весьма спорно. Биткоин например так и не вернулся к максимумам 2017 года, хотя больше 2 лет прошло.

Katerina Baeva
This comment was minimized by the moderator on the site

При том, что я много слышала о том, что вкладываться в биткоины выгодно и что у криптовалюты большое будущее, я почему-то не доверяю этому и опасаюсь делать такие вложения. Мне почему-то кажется, что в ближайшем будущем популярность криптовалюты...

При том, что я много слышала о том, что вкладываться в биткоины выгодно и что у криптовалюты большое будущее, я почему-то не доверяю этому и опасаюсь делать такие вложения. Мне почему-то кажется, что в ближайшем будущем популярность криптовалюты будет снижаться и роста ждать не стоит, ну а то, что кому-то он принёс прибыль... Так и финансовые пирамиды для кого-то были очень прибыльными.

Подробнее
Нина
This comment was minimized by the moderator on the site

Да, поддерживаю эту точку зрения. Статья была написана 2,5 года назад, на пике истерии и с тех пор многое произошло. Цена Биткоина эпохально обвалилась, так что оптимизм по этому поводу сильно сократился. Ну и главное я что то не вижу вывесок...

Да, поддерживаю эту точку зрения. Статья была написана 2,5 года назад, на пике истерии и с тех пор многое произошло. Цена Биткоина эпохально обвалилась, так что оптимизм по этому поводу сильно сократился. Ну и главное я что то не вижу вывесок "принимаем биткоины" на магазинах. То есть ни одна криптовалюта не стала реальным платежным средством, по крайней мере пока.

Подробнее
Katerina Baeva
This comment was minimized by the moderator on the site

В связи с пандемией коронавируса рынок биткоина ещё больше обрушился, майнеры будут получать меньше вдвое и судя по всему падение будет продолжаться. Честно говоря, я вообще не уверена в том, что криптовалюта переживёт дефолт и теперь только...

В связи с пандемией коронавируса рынок биткоина ещё больше обрушился, майнеры будут получать меньше вдвое и судя по всему падение будет продолжаться. Честно говоря, я вообще не уверена в том, что криптовалюта переживёт дефолт и теперь только мысленно хвалю себя за то, что в своё время не поддалась на заманчивые предложения вложиться в биткоины, отдав предпочтение старым знакомым долларам, евро и рублям.

Подробнее
Оксана
This comment was minimized by the moderator on the site

Да, тут важно обратить внимание на то, что Биткоин упал по сути синхронно с фондовым рынком. 12 февраля цена была 10326, а 16 марта уже 5014, то есть -51%. Даже хуже чем рынок акций. Помню в 2017 году было много разговоров про то что Биткоин это...

Да, тут важно обратить внимание на то, что Биткоин упал по сути синхронно с фондовым рынком. 12 февраля цена была 10326, а 16 марта уже 5014, то есть -51%. Даже хуже чем рынок акций. Помню в 2017 году было много разговоров про то что Биткоин это цифровое золото, защитный актив нового поколения и теперь на случай глубокого кризиса надо копить не золото а биткоины. По факту кризис показывает, что Биткоин это актив для спекуляций. Как был так и остался. А золото как было тысячи лет активом последней надежды так им и остается сейчас.

Подробнее
Katerina Baeva
This comment was minimized by the moderator on the site

Сейчас много говорят и пишут о том, что в Китае вводят государственную криптовалюту. Возможно ли, что это повлияет на доходность по биткоинам и не введут ли криптовалюту и в России как национальную для того, чтобы вытеснить доллар с рынка...

Сейчас много говорят и пишут о том, что в Китае вводят государственную криптовалюту. Возможно ли, что это повлияет на доходность по биткоинам и не введут ли криптовалюту и в России как национальную для того, чтобы вытеснить доллар с рынка платежей по картам внутри страны. Если такое произойдёт хотя бы в Китае, возможно, что биткоин действительно станет востребованным и может уже пора в него вкладываться?

Подробнее
Наталья
This comment was minimized by the moderator on the site

Мне кажется, что это все хайп и ничего больше. Эта статья была написана почти 3 года назад, на самом взлете биткоина. Самое главное - что через 3 года я вобщем то не вижу практически никакой адаптации криптовалют к реальной жизни. Как это была...

Мне кажется, что это все хайп и ничего больше. Эта статья была написана почти 3 года назад, на самом взлете биткоина. Самое главное - что через 3 года я вобщем то не вижу практически никакой адаптации криптовалют к реальной жизни. Как это была диковинка так и осталась. То есть я не вижу на магазинах табличек "принимаем биткоины" или какую либо другую криптовалюту.
Насчет адаптации криптовалют на государтсвенном уровне - крайне сомнительно, поскольку современная экономика однозначно требует того, чтобы валюту можно было печатать. То есть эмитировать в любых количествах без ограничений. Так что врядли какое либо государство адаптирует валюту которая жестко ограничена в объеме.

Подробнее
Katerina Baeva
Здесь не опубликовано еще ни одного комментария

Оставьте свой комментарий

  1. Опубликовать комментарий как Гость.
Вложения (0 / 3)
Поделитесь своим местоположением