Как выйти на американский фондовый рынок?

Один из самых частых аргументов против инвестирования, который я слышу, что наше государство нас всё равно обманет. Но, к счастью, сейчас достаточно возможностей для инвестиций в зарубежные активы и есть варианты, доступные для инвесторов с небольшими суммами. Если есть желание полной независимости от российского государства, то стоит обратить внимание на зарубежных посредников: банк, брокера или страховую компанию.

Правда, тут стоит сделать оговорку, что «зарубежный» не является синонимом слова «надежный» или «хороший». Свой выбор надо делать очень осмотрительно.

Основных вариантов 4:

1. Зарубежные активы на российском рынке.
2. Российский брокер для квалифицированных инвесторов.
3. Зарубежная страховая компания.
4. Зарубежный брокер/банк.

Рассмотрим их всех по очереди.

Зарубежные активы на российском рынке

Самый простой вариант — это открыть обычный брокерский счет у любого российского брокера и покупать на него зарубежные активы, которые обращаются на российских биржах.

В первую очередь я имею в виду акции зарубежных эмитентов, которые можно приобрести на Санкт-Петербургской бирже. Список доступных эмитентов весьма серьезный и устроит даже весьма взыскательного инвестора. Однако у этого решения несколько недостатков:

Во-первых, покупка отдельных акций склоняет вас к активной стратегии инвестирования, а это, в свою очередь, требует много времени и сил. За портфелем отдельных акций надо следить.

Выбор для пассивного инвестора гораздо более скромный и состоит из фондов FinEx, а также нескольких других биржевых фондов, которые работают как посредники для зарубежных. Например фонд ВТБ VTBA или фонд Альфа-капитал AKSP, которые по факту посредники рлного и того же фонда iShares Core S&P 500 ETF.

Во-вторых, из-за разницы во времени торговая сессия Санкт-Петербургской биржи приходится на тот период, когда с Нью-Йорке ночь. Это означает, что в торгах участвует меньше (гораздо меньше) продавцов и покупателей, а это, в свою очередь, может привести к тому, что цена исполнения ордеров может отличаться от справедливой рыночной.

Проще говоря, во время основной сессии Нью-Йоркской биржи можно поставить заявку на покупку, ну скажем, акций Apple на 10 000 долларов, эта заявка сразу исполнится, и цена акций при этом едва шелохнется где-то в четвертом знаке после запятой.

На Санкт-Петербургской бирже ордер такого размера уже может заметно подвинуть рынок, поэтому надо смотреть внимательно.

Ну и третий недостаток в том, что развязка с российскими проблемами и сложностями достигается лишь частично. То есть учет прав на владение акциями будет выполнять российский депозитарий.

Громадным преимуществом является то, что можно купить эти активы на Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС).

Российский брокер для квалифицированных инвесторов

Возможно в этом вопросе скоро будут изменения, однако по состоянию на конец 2019 года одним из вариантов было получение статуса квалифицированного инвестора, после чего можно совершать операции на мировых рынках, имея счёт у российского брокера. Например, через тот же Сбербанк или ВТБ.

Собственно, статус можно (опять же на конец 2019 года) получить несколькими способами. Если упрощенно, нужно иметь 6 млн. рублей собственного капитала, либо нужно показать свою компетентность, используя один из прописанных в законе способов.

Первый очевидный недостаток метода такой же, как и в прошлом варианте: вы по-прежнему имеете счёт у российского брокера и учёт ваших позиций ведётся там же.

Также российские финансовые организации в такой схеме являются субброкерами, то есть собственно на рынки выходят через ещё одного посредника. Это безусловно негативно сказывается на затратах инвестора.

Другим недостатком является то, что для SIPC все счета субброкера будут считаться как один счёт и, соответственно, одна страховка.

Инвестиции через страховую компанию

Накопительные программы в иностранных страховых компаниях начинаются от 100 долларов в месяц. Но стоит иметь в виду, что несмотря на достаточно низкий порог входа, такие программы в страховых компаниях долгосрочные и низколиквидные, вывести деньги досрочно или прекратить взносы нельзя.

Для программ с единоразовым взносом порог входа может варьироваться от 10 до 75 тысяч долларов. В программах может быть ряд нюансов, с которыми обязательно нужно разобраться до начала инвестирования.

Важно понимать, что такой способ имеет ряд недостатков и подходит далеко не всем.

Также сильно может отличаться выбор доступных для вас инструментов. На полисах начального уровня это может быть вообще один актив. С другого конца спектра, при открытии продвинутой программы инвестор может получить выбор, как на полноценном брокерском счёте, плюс возможность инвестировать во внебиржевые активы и взаимные фонды. То есть максимально широкий охват, какой вообще возможен.

В общем, инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — это весьма непростой продукт. У меня много статей, в которых эти вопросы рассматриваются с разных сторон.

Инвестиции через зарубежного брокера

В данном варианте вы вообще не связаны с Россией. Учёт ваших операций и активов ведется за рубежом и находится в правовом поле других государств.

Тут следует разделить предложения на два, с виду похожих по форме, но очень разных по сути варианта:

• офшорные брокеры,
• неофшорные брокеры.

Офшорные брокеры зарегистрированы в различных своеобразных юрисдикциях. Чаще всего на Кипре, но могут быть и более дальние края, как например Белиз (страна в Центральной Америке, граничит с Мексикой и Гватемалой).

Как правило, такие организации плотно аффилированы с российскими материнскими компаниями (например, БКС Кипр или Just2Trade). В этом случае зарубежная регистрация позволяет обходить требования российского законодательства касательно квалификации инвесторов и многие другие.

Недостатком данного решения является то, что преимущества, к примеру, кипрской юрисдикции над российской, скажем так, не очевидны.

Так же, как и чисто российские, офшорные брокеры являются субброкерами, то есть сами получают доступ к финансовым рынкам через ещё одного посредника. Как уже писалось выше, для SIPC все клиенты субброкера будут как один счёт и, соответственно, получат одну страховку на всех.

Замечу, что при обрушении пирамиды Берни Мейдоффа самые тяжелые потери понесли клиенты, которые инвестировали в его компанию не напрямую, а через промежуточные фонды.

Всех этих недостатков лишены неофшорные брокеры. То есть брокеры, зарегистрированные в США или других юрисдикциях, ответственно подходящих к надзору за финансовыми рынками.

В случае с американский брокером вы получите полное покрытие страховки SIPC, полноценный надзор со стороны SEC и FINRA, а также прямой выход на американские торговые системы (которых там порядка 60-ти).

Открыть счёт в американском брокере Interactive Brokers можно с любой суммы, однако для счетов меньше 100 000 долларов ежемесячно взимается плата за неактивность в размере 10 долларов (20 долларов для счетов меньше 2 000). Я считаю этот вариант оптимальным для вложений от 10 000 долларов.

Как частный случай неофшорного брокера можно рассматривать заключение контракта на брокерское обслуживание с зарубежным инвестиционным банком. Так, например, Ситибанк предлагает российским клиентам доступ к мировым рынкам через дочернее подразделение — Citigroup Global Markets Inc. Однако порог входа тут самый высокий: от 200-300 тысяч долларов.