Выгодно ли инвестировать в золото

Здравствуйте, с вами Екатерина Баева, консультант по личным финансам и инвестициям. По инвестициям, а не по трейдингу или потере денег в азартных играх. Сегодня я хочу поговорить с вами о том, насколько выгодно или невыгодно инвестировать в золото и стоит ли.

Мне часто говорят, что надо инвестировать в золото, и когда у меня человек это спрашивает, первый мой вопрос: «А в какой форме?» И сразу, если человек более-менее разбирается, говорит: «А, ну да».

Какая первая проблема в России с золотом? Оно связано с довольно серьезными издержками. То есть золото бывает в каком виде в России? Например, это обезличенные металлические счета. Они, во-первых, не застрахованы системой страхования вкладов, поэтому мы несем риск банкротства банка, если мы покупаем обезличенный металлический счет. А во-вторых, по ним довольно большие спреды. Спреды могут быть 10 - 12 и так далее процентов. То есть, представляете себе, что если золото выросло на 12%, вы просто остались при своих. Это первый пункт.

В какой еще бывает форме золото? Золото бывает в форме слитков и золотых монет, ну и не будем брать ювелирные украшения, которые, если вы будете сдавать в ломбард, сдадите просто по цене золотого лома. Я не беру в расчет какие-то уникальные антикварные вещи, я беру массовую продукцию, которую можно купить в магазине. Вы её сдадите с очень серьезным дисконтом, если будете продавать, и сдать её можно только опять же в ломбард ювелирный, и так далее.

Соответственно, остаются варианты: слитки и золотые монеты. Что у нас со слитками происходит? Со слитками у нас происходит следующая ситуация: опять спреды, опять затраты на хранение. То есть не под матрасом же вы его будете хранить? Вы будете его хранить скорее всего в банке, в том же, в котором купили. При этом надо быть очень аккуратным при хранении золота, потому что если будут какие-то повреждения, даже, буквально, пятна от пальцев, у вас его примут с большим дисконтом или не примут вообще. Причем надо понимать, что у нас оборот золотых металлов в России вообще-то запрещен. То есть вы не можете продать золотой слиток соседу или другу, вы его можете сдать только в банк. При этом банки не особо охотно и не без дисконта возьмут у вас золотой слиток со всеми документами другого банка. Поэтому золото надо покупать в надежном банке, который у вас, в случае чего, его примет. То есть что мы имеем при золотом слитке: затраты на хранение, мы имеем спред, то есть разницу цены купли и продажи, и с золотыми слитками мы еще имеем НДС, который можно в некоторых случаях избежать, а в некоторых случаях вам его придется заплатить.

С золотыми монетами НДСа не будет, но опять же затраты на хранение, спред и вариант, что если вы их купили в каком-то не очень надежном банке и он разорился, вы не сможете сдать их без дисконта в другой банк. Причём вам еще нужно иметь документы на эти золотые монеты или золотой слиток, иначе вы сдадите это все по ещё более низкой цене, по цене лома.

Какие еще бывают варианты в России? Золотые ПИФы. С золотыми ПИФами опять проблема в том, что очень высокие затраты на управление, как и собственно со всеми ПИФами в России, потому что индустрия у нас маленькая, фонды маленькие, а затраты инфраструктурные довольно высокие, соответственно, фонды вынуждены брать высокие комиссии за управление.

Остается, собственно, у нас есть в России биржевой фонд Финекса FXGD, который можно купить на бирже. Он, на мой взгляд, представляет оптимальный вариант для покупки золота для инвестирования, но при этом это может быть только как покупка в части диверсифицированного портфеля, а не отдельное вложение в золото.

Что у нас еще бывает? Если мы выходим на американский фондовый рынок, то там есть золотые биржевые фонды, которые покупают физическое золото и хранят его в хранилище. Эти фонды довольно низко затратные, то есть там затраты на управление буквально десятые доли процента.

Соответственно, первое, что с золотом проблемно, это форма. В какой форме золото купить. Второе: насколько выгодно в принципе покупать золото с точки зрения актива. Что такое золото? Золото − это некий товарный актив, который растёт на величину инфляции плюс некая составляющая на элемент паники. То есть в момент кризисов, в моменты, когда рынки лихорадит, золото может расти, но потом оно так же может и откатываться. За его ростом нет реальных составляющих. Это не производство, например, когда мы покупаем долю в компании − акцию компании, которая растет, растет производство, растут цены, растет товарооборот, растет акция. Это не облигация, которая дает нам проценты за пользование деньгами. Это не недвижимость, которая сдается в аренду, и так далее. Это товарный актив с некоторыми, ну скажем так, особенностями, что этот актив имеет спекулятивную составляющую и своеобразную историю.

Если говорить про то, стоит ли добавлять золото в портфель, моя позиция, что да стоит. Чем хорошо золото? Оно хорошо тем, что оно себя ведет независимо от доходности, например, акций в портфеле или облигаций в портфеле. То есть, к примеру, акции могут расти и золото может расти, акции могут падать, а золото может расти. Тем самым сглаживается просадка портфеля в период кризиса, и это бывает важно для инвестора, но при этом покупать отдельно золото я не рекомендую. Гораздо лучший вариант вы получите с диверсифицированным портфелем, составленным из разных классов активов: акций, облигаций, в том числе это может быть и золото.

С вами была Екатерина Баева, надеюсь, это видео было полезным. Ставьте лайки, подписываемся на мой канал, до встречи.