Что в портфеле у Йельского университета?

Здравствуйте, с вами Екатерина Баева, консультант по личным финансам и инвестициям. В одном из своих прошлых видео я рассказывала о портфеле Билла Гейтса, сегодня я хочу поговорить с вами о портфеле Йельского Университета.

Итак, какой же состав портфеля Йельского университета? Если укрупненно смотреть, то 59% приходится на так называемые альтернативные инвестиции и только 41% на традиционные − это акции, облигации, недвижимость, товарные активы.

Как же распределяется 59% альтернативных инвестиций?

• 18% отводится под так называемые венчурные инвестиции, и Йель был одним из тех, кто вкладывался в Google и Amazon на начальном этапе.
• 26% это так называемые Absolute Return Funds, стратегии которых настроены на то, чтобы получать положительную доходность при любых рыночных условиях.
• 15% приходится на Leveraged Buyout Funds. Это фонды, которые одалживают деньги компаниям, покупающим либо другие компании, либо покупающим на эти деньги акции собственных компаний для увеличения доли.

А теперь мы переходим к более традиционной части портфеля (41%) Йельского университета:

• 3% это акции высоколиквидных американских компаний;
• 15,5% это акции неамериканских компаний, которые специальным образом отбираются менеджером-управляющим Йельского портфеля;
• 9,5% это вложения в недвижимость. Недвижимость традиционно является хорошей защитой от инфляции;
• 6,5% это вложение в природные ресурсы: в лес, газ, нефть, в металлы, и это хорошая защита от глобальной инфляции;
• 6,5% это вложения в инструменты с фиксированной доходностью, а именно облигации и наличные.

Как же мы можем использовать идеи портфеля Йельского университета для своих собственных портфелей? Плохая новость: в отличие от портфеля Билла Гейтса мы полностью не можем с небольшой суммой повторить портфель Йельского университета. Всё-таки сумма 29 миллиардов долларов и 10-20 тысяч долларов − это несколько разные вещи. Но мы можем использовать некоторые идеи для составления своего портфеля и взять их из портфеля Йельского университета:

1. Добавлять в свой портфель активы, которые ведут себя по-разному в один и тот же момент времени. Как правило, это, например, акции и облигации или акции и золото.
2. Рассчитывать на долгосрочный горизонт инвестирования и в соответствии с этим строить структуру своего портфеля.
3. Включать в портфель активы, которые были бы защитой от инфляции. Такими активами могут быть недвижимость или, например, золото.
4. Добавлять в свой портфель так называемые Absolute Return Funds, у которых стратегия получать прибыль при любых ситуациях на рынке.
5. Следующее, что обязательно нужно делать, это контролировать издержки и их минимизировать. Как ориентир затраты фонда должны быть меньше чем полпроцента.

В портфеле, построенном на принципах Йельского университета, недвижимость и акции компаний развивающихся рынков, служат теми инвестициями, которые настроены на длительный горизонт инвестирования. Недвижимость и индексируемые облигации будут служить хорошей защитой от инфляции, и также мы следим за тем, чтобы у фондов были минимальные затраты на управление.

Первый фонд (BTAL) − это так называемый Absolute Return Fund, от которого мы ожидаем положительной доходности при любых движениях рынка. Следующий фонд (VTV) более традиционный, это фонд акций компаний крупной капитализации. Фонд акций компаний развитых стран (VEA), акций компаний развивающихся стран (VWO), фонд облигаций (BND), фонд недвижимости (VNQ) и фонд облигаций с защитой от инфляции (TIP).

Итак, сегодня мы с вами поговорили о портфеле Йельского университета и как мы частично можем повторить его идеи в своих небольших портфелях. Портфель, который я дала в качестве примера, можно повторить от суммы 3000$ и инвестировать, например, через американского брокера Interactive Brokers. Хочу подчеркнуть, что это не является инвестиционной рекомендацией и приведено исключительно ради примера.

С вами была Екатерина Баева, ставьте лайки и подписывайтесь на мой канал до встречи.