Инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы

Эта статья продолжает тему ИСЖ. В одной из своих прошлых статей я рассказывала о том, что это такое. В этот раз поговорим о преимуществах и недостатках данного метода инвестирования.

Кстати сказать, мне, как клиенту Сбербанка, частенько предлагают эти продукты, прямо-таки навязывают. Однажды уже была готова пожаловаться на менеджера, который упирался и прямо не хотел открыть мне депозит, а предлагал вот это вот все, говоря, что это прямо в пять раз лучше. Так что имейте в виду.

Начнем с недостатков:

1. Самый, наверное, очевидный минус – это высокие комиссии страховых компаний. В некоторых случаях, они, как и наши ПИФы, «съедают» всю прибыль. В порядке повышения комиссий список выглядит так: Investors Trust (самые маленькие комиссии), RL 360, Hansard и Custodian Life. Особенно этим грешат две последние компании, я неоднократно пересчитывала их комиссии и на длительном промежутке времени получала просто колоссальные затраты.
2. Компании все сплошь иностранные и с одной стороны мы получаем независимость от России, а с другой попадаем под законодательство другого государства. И если что, «качать права» нам придется где-то далеко от России.
3. Не во всех компаниях одинакова защита капитала. Например для RL 360 и Hansard, действует вариант похожий на наше страхование вкладов, когда все компании острова Мен «скидываются» в общий котел и по законодательству в случае банкротства компании ее клиенты получают до 90% своих средств (тут я ехидно замечу, что 0% это тоже до 90%).
4. Идем дальше, программы очень низколиквидны, и клиенты подписываются на длительный срок, при этом средства «вынуть» раньше можно сказать, что нельзя. При этом в случае приостановки взносов комиссии рассчитаны таким образом, что очень значительная сумма средств будет уходить на комиссии. В результате по окончанию действия программы, вернут меньше, чем Вы в нее внесли.
5. Поскольку все программы номинированы в долларах и евро, то плюс накопления капитала в валюте, становится и минусом. На длительный срок, 5-25 лет, мы подвергаем себя риску изменения курса, имея рублевых доход. Получается эдакая валютная ипотека без права досрочного погашения.

6. Не все страховые компании дают возможность инвестировать в крупные взаимные фонды. Если через Инвесторс Траст и RL360 действительно покупаются крупные мировые взаимные фонды (аналоги наших ПИФов, только лучше), то Hansard покупает, так называемые, зеркальные фонды. Это когда собственный фонд компании купил у крупного фонда стратегию и по ней инвестирует. Такая «организация» позволяет встроить еще дополнительные комиссии, и операционные затраты фонда будет значительно больше за счет сравнительно небольшого объема средств под управлением, а контроль за стратегией будет меньше. Одно дело фонд от крупной УК, которая у всех на виду и на слуху, и только ленивый аналитик не напишет про любые неудачи этого фонда. А совсем другое дело небольшой фонд, которым по сути пользуются только клиенты страховой компании. Как говорится: «Почувствуйте разницу».
7. Достаточно большие взносы. Если в Инвесторс Траст взнос начинается от 100 долларов в месяц (и именно с этим они вышли на рынок), то в остальных компаниях взносы от 320 долларов и выше.

Вот такие минусы. Теперь же о плюсах. Нужно иметь ввиду, что плюсы для одного человека вполне могут обернуться минусами для друого.

1. Относительно небольшая сумма входа от 100 долларов в месяц (в Инвесторс Траст). Альтернатива это полноценный брокерский счет, но его разумно открывать примерно от 10000 долларов.

2. Доступ к настоящим взаимным фондам, которые даже близко не сравнить с нашими ПИФами, и по комиссиям, и по стратегии, и по разнообразию этих самых взаимных фондов (у каждой страховой компании свой «набор», но он достаточно большой).

   Тут еще такая маленькая ремарка: граждане РФ могут инвестировать во взаимные фонды, только через страховую или через инвестиционный банк, но во втором случае минимальный вход от 300 тысяч долларов и то, могут отказать, плюс достаточно много сложностей и вопросов.

3. Вы «видите» свой портфель и имеете возможность его оценить и при необходимости изменить. Это не «черная коробочка», которую вы будете иметь в случае НСЖ (или ИСЖ в российской компании). Там есть только «стратегия», но непонятно, в какие конкретно активы они вкладываются и что от них ожидать.
4. Вы не зависите от России полностью, как в части активов, в которые вкладываетесь, так и в части финансовых посредников.

5. Поскольку это полис страхования жизни, то он хорошо защищен от претензий третьих лиц, т.е. неделим при разводе и не подлежит взысканию при аресте или конфискации имущества.
6. Деньги списываются без комиссии. Сравните, если бы Вы каждый раз отправляли по 100 долларов на брокерский счет, то в среднем наш банк брал бы за перевод 1% комиссии. При этом есть минимальная комиссия 15-25$ за перевод, т.е. меньше этой суммы комиссия не может быть.
7. Пока деньги копятся в программе, Вы не платите никаких налогов за ребалансировки и дивиденды. Выплаты по страховому полису (пока!) тоже не требуют уплаты налога, правда позиция наших налоговых органов может поменяться, это стоит иметь в виду.
8. Очень простая процедура передачи по наследству (для кого это актуально). Вы можете назначить наследником любого человека, не обязательно наследника, являющегося таковым по закону, и никто, даже обязательные наследники, не может претендовать на данное имущество. Собственно, ради наследства все это и было задумано, так как в западных странах налог на наследство может быть очень высоким (40-60% от суммы). При брокерских счетах, например, в Америке данный вопрос стоит достаточно остро.
9. Для чиновников, которым запрещено инвестирование за границу, ИСЖ – это единственный вариант, который напрямую законом не запрещен.
10. Высокая защита капитала: если в наших страховых компаниях при банкротстве страховой, Вы теряете в том числе и активы, то в случае с западными страховыми компаниями это не так. Но тут надо с каждой конкретно разбираться, потому что вариантов много.
11. Поскольку программа долгосрочная: деньги раньше вывести нельзя и прекратить платить тоже нельзя,− она настраивает Вас на определенную дисциплину ежемесячно платить и инвестировать, таким образом капитал «копится», хотите Вы этого или не хотите. Хотя, конечно, обходится такая мотивация не дешево.

Собственно, это основные плюсы и минусы, которые есть в ИСЖ. Стоит ли в него вкладываться − решать вам, но надо обязательно рассчитывать свои силы на длительном горизонте. Имейте в виду, что часто консультанты обещают какую-то нереально завышеную доходность. Лучше предполагайте, что на круг у вас получится 5-6 % годовых в долларах, не более. У вас не будет 12, 20 и так далее процентов. Такие программы для кого-то действительно подходят, но надо очень хорошо рассчитать свои силы, понимать недостатки и очень хорошо подумать. Если хотите, можете посоветоваться со мной.